વેન્ચર કેપિટલ માર્કેટ. વેન્ચર એન્ટરપ્રાઇઝ. નાણાકીય રોકાણ

ઘણી વાર આવું બને છે કે જે વ્યક્તિ અથવા લોકોના જૂથ લાંબા સમય માટે અમુક ઉત્પાદન અથવા સેવા, અદ્ભુત બિઝનેસ મોડલ વિચાર બહાર, એક બિઝનેસ યોજના પર કામ કરી રહી છે અને કામ તમારા માથા નિમજ્જન માટે તૈયાર છે. પરંતુ જ્યાં પુરતી પ્રારંભિક મૂડી મેળવવા માટે? પ્રશ્નો સ્ટાર્ટઅપ સાહસ મૂડી બજાર મદદ કરી શકે રોકાણ. શું છે તે?

પ્રાઇવેટ ઇક્વિટી ફંડ શું છે?

ખાનગી ઇક્વિટી ફંડ મધ્યસ્થી કોણ અલગ રોકાણકારો મૂડી રોકાણ કહેવાય ખાનગી કંપનીઓ પોતાની (એટલે કે કંપનીઓ શેરબજારો પર સૂચિબદ્ધ નથી - જાહેર નથી). વેન્ચર કેપિટલ ફંડ - તે પણ ખાનગી મૂડી છે, કે જે વિકાસ પ્રારંભિક તબક્કામાં કંપનીઓમાં રોકાણ કરે છે. જોકે સામાન્ય ઇક્વિટી, વેન્ચર કેપિટલ નાણાકીય રોકાણ જેવા ખ્યાલો વચ્ચેનો ભેદ નક્કી કરવા, વ્યવહારમાં તે ખૂબ જ મુશ્કેલ છે, તેથી તે વારંવાર વચ્ચે આ શબ્દો સમાન છે. છતાં ત્યાં થોડો તફાવત છે - તે હકીકત એ છે કે વેન્ચર કેપિટલ રોકાણ ભંડોળના સ્ટાર્ટ અપ બિઝનેસમાં જ રોકાણ સાથે સંકળાયેલી આવેલું છે.

કાયદાકીય સ્તરે રેગ્યુલેશન

રશિયામાં વેન્ચર કેપિટલ રોકાણ સંયુક્ત રોકાણ, કોર્પોરેટ અને ના રોજ કાયદાથી કરવામાં નિયમન કરવામાં આવે છે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ. કાયદો જેમ કે વ્યાખ્યા રજૂ કરી છે "વેન્ચર કેપિટલ રોકાણ ભંડોળ." પ્રોજેક્ટ લેખકો સાહસ મૂડી રોકાણ ભંડોળના છે, કે જે વિવિધ કંપનીઓ માટે રોકાણ પ્રોજેક્ટ વિકાસ માટે ફાળો આપ્યો છે એક ઈન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર બનાવટ માટે કાયદાકીય માળખું વિકસાવી છે.

અન્ય દેશોમાં વેન્ચર રોકાણ

હકીકતમાં, સાહસ રોકાણ ભંડોળ, વૈધાનિક કક્ષાએ વ્યાખ્યાયિત તદ્દન થોડી જેમ કે એક વસ્તુ ઉદાહરણો. જોકે, ઘણા વિકસિત દેશોમાં આવા સંગઠનો પ્રવૃત્તિઓ ખૂબ ઉચ્ચારણ અને દાયકાઓ માટે વિકસાવવામાં આવે છે. બે હજાર માતાનો વેન્ચર કેપિટાલિસ્ટ્સ શરૂઆતમાં યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સમાં વિવિધ પ્રોજેક્ટો લગભગ એક સો અબજ ડોલર રોકાણ કર્યું છે. ફંડેડ કંપનીઓ જાહેર અમેરિકી કંપનીઓ કુલ સંખ્યા લગભગ વીસ ટકા, બધા વેચાણની અગિયાર ટકા, યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સ જાહેર કોર્પોરેશનો નફો તેર ટકા બજાર કિંમત કરતાં વધુ ત્રીસ ટકા હિસ્સો ધરાવે છે. જોઇ શકાય છે કારણ કે, વેન્ચર ભંડોળનું રોકાણ યુએસ અર્થતંત્રમાં નોંધપાત્ર ભૂમિકા ભજવે છે.

યુરોપિયન બજારમાં વિકાસ માટે ફક્ત US બીજા સ્થાને છે. યુરોપિયન યુનિયનના વેન્ચર એન્ટરપ્રાઇઝ પણ તદ્દન સામાન્ય છે. ખાસ કરીને, રોકાણ કુલ જથ્થો દસ ટકા ચોક્કસપણે સ્ટાર્ટ અપ બિઝનેસમાં રોકાણ છે.

વેન્ચર કેપિટલ ફંડ શું છે?

વેન્ચર ફંડ કહેવાય નાણાકીય રોકાણોની બંધ પ્રકાર (કોર્પોરેટ અથવા મ્યુચ્યુઅલ) સંસ્થામાં (ઇન્વેસ્ટમેન્ટ્સ) અસ્કયામતો જે નોંધપાત્ર બંધનો લાદવામાં આવી છે ન હોય માળખાકીય ઘટક. ફંડના થાપણદારો માત્ર કાયદેસરના એકમો હોઈ શકે છે. એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપની (એએમસી) સીધા ભંડોળ અસ્કયામતો સાથે સંકળાયેલી છે, જે કંપનીના પોતાના સંગ્રહ એક વિશ્વસનીય વાલી પૂરું પાડે છે. ખાસ કરીને, વેન્ચર કેપિટલ રોકાણ માત્ર વધતી ઉદ્યોગો ભંડોળ પૂરું પાડવા માટે, પણ મિલકત વ્યવસ્થાપન માટે યોજનાઓ અમલીકરણ માટે કરવાનો છે.

વેન્ચર કેપિટલ ખ્યાલ

વેન્ચર કેપિટલ, લોકપ્રિય માન્યતાથી વિપરીત, પ્રાથમિક નાની ભૂમિકા ભંડોળ પ્રશ્ન પર રમી. બધા સાહસ મૂડી વિકાસ પ્રોજેક્ટો મૂળે જાહેર ભંડોળ દ્વારા ધિરાણ ધ્યાનમાં રાખીને રોકાણ મોટી શેર કરો. કેપિટલ આગામી સ્ટેજ, કે જે સમય છે, જ્યારે નવીન વ્યાપારીકરણ આવે પહેલેથી જ એક વધુ મહત્વપૂર્ણ ભૂમિકા ભજવે છે. સ્ટાર્ટ અપ પ્રોજેક્ટ્સમાં રોકાણ એક "લાંબી છે," પૈસા નથી - અર્થમાં કે આ ભંડોળ ફક્ત આવા સમય તેઓ પૂરતી શાખપાત્રતાનું પ્રાપ્ત થશે નહીં કારણ કે શેરબજારમાં જોડાયેલ અથવા મોટા કોર્પોરેશનો (વ્યૂહાત્મક રોકાણકારો) માટે વેચી શકાય ત્યાં સુધી કંપની ધિરાણ કરવામાં આવે છે. સાહસ રોકાણ માટે સામાન્ય શબ્દ ત્રણ થી પાંચ વર્ષ છે, અને ભાગ્યે જ કિસ્સાઓમાં આઠ વર્ષ પહોંચી શકે છે.

રોકાણ શરૂ અપ્સ માટે પૂર્વજરૂરીયાતો

ત્યાં વેન્ચર કેપિટલ રોકાણ માટે નિશ કારણ કે મૂડી બજાર એક જગ્યાએ જટિલ માળખું ધરાવે છે. વેપારી બૅન્કો શરૂઆત અપ્સ ધિરાણ મર્યાદિત છે, તેઓ એક સ્તર કે યુવાન વ્યાવસાયિક સાહસોને જોખમ સરભર છો વ્યાજદરમાં વધારો કરવાનો રહેશે નહીં. વધુમાં, લોન મૂડી - એક ખૂબ જ ખરાબ રીતે વધતી યુવાન કંપનીઓ ભંડોળ પૂરું પાડવા માટે, કારણ કે ત્યાં નાદારી જોખમો હોય છે, અનુક્રમે, બેન્કો, કબૂલાત ઉપરાંતની જામીનગીરી ની રકમ લોન આપી શકે છે. પરંતુ નવા જ સ્થાપિત કંપની પાસેથી મિલકત સામાન્ય પૂરતું નથી. ભંડોળ મોટા પોર્ટફોલિયો રોકાણકારો (રોકાણ અને પેન્શન ફંડ્સ), તેમજ શેરબજારમાં ભાગ પર જ ઉપલબ્ધ પુખ્ત અને મોટી કંપનીઓ છે છે. વેન્ચર કેપિટલ રોકાણ ભંડોળના ફક્ત આ તફાવત ભરવા - ભંડોળ નવીનતા વિવિધ સ્રોતો અને બેન્કિંગ સેક્ટર વચ્ચે.

આવક વેન્ચર ફંડ્સ - તે જ્યાં આવે છે?

ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ફંડ્સ, પેન્શન ફંડ અને યુનિવર્સિટી એન્ડોવમેન્ટસ, વીમા કંપનીઓ - ભંડોળના મુખ્ય સ્ત્રોત છે, જે વેન્ચર કેપિટલ રોકાણ ધરાવે છે. નાણા એક નાની માત્રાને જોખમી રોકાણ રોકાણ કરવાની જરૂર છે. વિકસિત દેશોમાં અને તેના વિકાસના અર્થતંત્ર સીધા રોકાણ પ્રક્રિયા, જે અમુક જોખમો સાથે સંકળાયેલ છે તેના પર આધાર રાખે છે. આવા રોકાણોની અપેક્ષા આવક વાર્ષિક ચાળીસ વચ્ચે ત્રીસ ટકા છે.

જ્યારે સાહસ રોકાણ ભંડોળ પસંદ કેટલાક સંકેતો, કે જે આ ફંડ છેલ્લા સફળતા અને મેનેજરો અને વહીવટ પ્રતિષ્ઠા દ્વારા ધિરાણ પ્રોજેક્ટ સમાવેશ થાય છે દ્વારા સંચાલિત કરવામાં આવે છે. જોકે, પૈસા પ્રવાહ ટૂંકા ગાળામાં સારો પરિણામ તેની ખાતરી કરવા માટે વ્યાવસાયિક અને અનુભવી સભ્યો અભાવ, તેમજ જરૂરિયાત સાથે સાહસિકો પર દબાણમાં વધારો થયો તરફ દોરી જાય છે. આ પરિબળોને લીધે, ચરણમાં મોટા અને મધ્યમ કદના વ્યવસાયો ધિરાણ તરફ સાહસ મૂડી રોકાણ ભંડોળના ડિસ્પ્લેસમેન્ટ રસ કારણો છે કારણ કે તે ઓછી જોખમ અને ઝડપી સમય પૂરો પાડે છે. જોકે, દરેક સાહસ મૂડી ભંડોળના ધિરાણ શરૂઆતમાં મુખ્યત્વે સારી માનવામાં આઉટ કારણે તેમના રોકાણ ઉચ્ચતમ નફાકારકતા સુધી પહોંચવા રોકાણ વ્યૂહરચના, ગોઠવણી વ્યવહારો કાઢવાના વિવિધ માર્ગો હોવા, અને અલબત્ત, જોખમ વૈવિધ્યકરણ.

શું વ્યૂહરચના VCs ઉપયોગ થાય છે?

વધુ રોકાણ માટે પ્રોજેક્ટ પસંદગી પર વ્યૂહાત્મક નિર્ણયો જરૂરી છે. પ્રોજેક્ટ પ્રારંભિક તબક્કામાં વિચારણા માત્ર કરતાં ઓછી એક ટકા સીધુ રોકાણ પહોંચે છે. બધા દરખાસ્તો નેવું ટકા લગભગ તરત જ નકારવામાં આવે છે અને બાકીના દસ ગહન વિશ્લેષણ આધિન કરવામાં આવે છે. તેમને અને નસીબદાર રાશિઓ જે લાંબા સમયથી રાહ જોવાતી રોકાણ વિચાર પસંદ કરો. પ્રોજેક્ટ્સ કે જેના આશાસ્પદ અને આશાસ્પદ છે, સાહસ રોકાણકારો માટે માત્ર લક્ષ્યાંકો નથી. હકીકતમાં, ફંડ ઓફ ફંડ ઘણી વખત વધતી જતી હતી અને ક્ષેત્ર વિકાસ, જ્યાં સ્પર્ધા હજુ અપૂરતી છે રોકાણ કરે છે. આંકડા અનુસાર, પ્રારંભિક એંસી ફૂટ, રોકાણ મોટો હિસ્સો ઊર્જા ઉદ્યોગમાં મધ્ય નેવુંના દાયકામાં મોકલતી - ટેક્નોલોજી ઉત્પાદન, અને વર્ષે મુખ્ય રોકડ પ્રવાહ ઇન્ટરનેટ બિઝનેસ છે. મૂળભૂત પેટર્ન - વેન્ચર કેપિટલ ઝડપી વિકસતા પ્રદેશમાં આદેશ આપ્યો હતો.

વેન્ચર કેપિટલ પૌરાણિક

એક સામાન્ય ગેરસમજ છે કે આશાસ્પદ કંપનીઓ બજાર નેતાઓ પર પાછા આવવા માટે સંભવિત છે કે પસંદગી રોકાયેલા સાહસ એન્ટરપ્રાઇઝ છે. ઘણી વખત, તે નથી. અર્થતંત્ર ક્ષેત્રના ઝડપી વૃદ્ધિ તબક્કે, ઘણા શરૂ કંપનીઓ પણ સઘન વિકસાવી છે. માત્ર તેની બાલ્યાવસ્થામાં, જ્યારે સ્પર્ધા આકરા નહીં, વિજેતા અને ગુમાવનારા સ્પષ્ટ બની રહી છે. જોકે, સક્ષમ સાહસ મૂડીવાદી પહેલેથી રોકાણ પ્રોજેક્ટ શરીર દર્શાવે હતી. તેથી તે કંપની કે લાંબા ગાળાની સ્પર્ધાત્મક લાભ વિજેતા હશે પસંદ કરવા માટે સંપૂર્ણપણે જરૂરી નથી. તે કંપની કે ઊભરતાં માંગ મળે છે અને બજારમાં સાથે વિકાસ પામે છે અને યોગ્ય સમયે પ્રારંભિક રોકાણ પાછું ખેંચી ઓછામાં શોધવા માટે પર્યાપ્ત છે. ઘણી વખત, સાહસ ભંડોળનું રોકાણ સ્થિર બજાર સેગમેન્ટમાં, તેમજ તે ક્ષેત્રોમાં વૃદ્ધિ માટે સંભવિત બતાવશો નહીં ટાળો.

સાહસ મૂડીવાદી કોણ છે?

સાહસ માણસ માત્ર વિકાસશીલ કંપની આર્થિક, પણ કહેવાય મૂડીવાદી ક્લાસિક અર્થમાં તેના સીધા અને સક્રિય ભાગીદારીને તેમના ખર્ચ ફાળો આપે છે. તે સુપરવાઇઝરી પ્રક્રિયા સાથે સંકળાયેલા અન્ય પ્રોજેક્ટ અને અર્થતંત્રના ક્ષેત્રો સામાન્ય જ્ઞાન અનુભવ ઉપયોગ કરીને, સલાહકારો, ઓડિટર્સ બેન્કરો, એટલે આકર્ષે સાહસના ઉત્સાહી પ્રવૃત્તિ ફાળો આપે છે.

વ્યવહારો યોગ્ય ગોઠવણી

પ્રક્રિયા વ્યવહારો માટે વિકલ્પો ખૂબ હોઈ શકે છે. જોકે, ત્યાં એક પેટર્ન છે: વ્યવહાર એવી રીતે કારણ કે વેન્ચર કેપિટલ ફંડ માટે પરવાનગી આપે છે જો કંપની સફળ છે, અને શક્ય તેટલી પતન પરિણામે નુકશાન સામે વીમો હશે તેટલી આવક મેળવવા માટે તક બંધારણ હોવું જ જોઈએ. વ્યવહારો શરતો હંમેશા જોગવાઈઓ કે રક્ષણ ફંડ નિયમન ધરાવે છે. પ્રોજેક્ટ સફળ થાય તો ત્યાં વધારાના ભંડોળ માટે જરૂર થઈ શકે છે, અને ફંડ પ્રારંભિક ધિરાણ ભાવે નવા શેર્સ ખરીદવા પડશે. વધુમાં, એક સોદો નાખ્યો અને એજન્સી ખર્ચ, જે વ્યાજના વિવાદોને દૂર ખર્ચમાં, તેમજ સીધી ખોટ સમાવેશ થાય છે. ગોઠવણી વ્યવહારો અસરકારક પદ્ધતિઓ આ ખર્ચ ઘટાડી શકે છે. સામાન્ય રીતે આ કંપનીમાં સંચાલન સહભાગિતા સાથે કરવામાં આવે છે, મેનેજમેન્ટ અને મોનીટરીંગ સાહસ મૂડીવાદીઓ ભાગ લીધો, ધિરાણ હતું.

શ્રેષ્ઠ ભંડોળના રોકાણ કરવા

નાણાકીય રોકાણોની જેમ ઘટના માટે એક લાક્ષણિક સાધન માનવામાં કન્વર્ટિબલ પ્રિફર્ડ શેરો. રોકાણ પ્રોજેક્ટ બહાર નીકળો સમયે આ શેરો સૌથી સામાન્ય રૂપાંતરીત કરવામાં આવશે અને વ્યૂહાત્મક રોકાણકારો (મોટા કોર્પોરેશનો) અથવા સ્ટોક માર્કેટમાં વેચવામાં આવે છે. આ સાધન જો કંપની નિષ્ફળ જાય, તો સારું વીમો સાથે રોકાણકારો પૂરી પાડે છે, આ કિસ્સામાં તરીકે, બાદમાં પ્રિફર્ડ શેરોની ધારકો માટે રોકાણ ભંડોળના સંપૂર્ણ જથ્થો રિફંડ કરવા માટે બંધાયેલા છે.

વૈવિધ્ય મહત્વ

કોઈપણ વેન્ચર કેપિટલ ફંડ તેમણે વૈવિધ્યકરણ દ્વારા જોખમ ઘટાડવા માંગે છે. આનો અર્થ એ થાય કે ધિરાણ પ્રક્રિયાને કેટલાંક પાયો છે, કે જે એક છે અગ્રણી અને બાકીના સહ રોકાણકારો કરવાના હકો છોડી દીધા દેખાય ખેંચ્યું હતું. તે દુર્લભ છે જ્યારે ફંડ સમગ્ર કંપની દ્વારા ભંડોળ પૂરું પાડવામાં આવે. તૃતીય પક્ષ ભાગીદારો સામેલગીરી જે જોખમો ઘટાડે છે, તમે રોકાણ વિવિધતા માટે પરવાનગી આપે છે.